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黄金"月球顶"已现:后市将被腰斩乱"抄底"小心套你半个世纪!

http://www.041799.com|时间:2019-09-12 18:58|责任编辑:admin|来源: 金融界

年内黄金出现一波强势上涨,美黄金指数自4月低点至今上涨23%。不过上周四黄金大跌,美黄金指数跌逾2%,此后又是连续下挫。从短期来看,黄金见顶迹象明显,而从长期来看,这很可能是黄金的一个大级别顶部。

对于黄金而言,其影响因素相对更复杂,很难用基本面分析来说清楚。如黄金价格受美元走势、通货膨胀、地缘政治等因素的影响。黄金本身具备金融属性,不同于其他工业品,其供求并不是很清晰。因此,用基本面是很难将黄金的走势分析清楚的。

不过任何品种的上涨都是由资金推动,那么资金进场后最终都是要离场兑现的,在这个过程中必然出现蛛丝马迹,那么通过图表分析便能窥探一二。虽然一些人对技术分析颇为不屑,但你绝不能否认它的作用,它就是一种市场行为的统计分析,是可以信赖的工具。

从黄金的近期走势来看,美黄金指数来看,日线形成楔形及小双头,现楔形下轨、日线双头均已经跌破。从指标上来看,日线的MACD、KDJ均形成二次顶背离。可以说目前来看,至少黄金的短期顶部已经确立。而从中长期来看,我们判断这很可能是黄金的中长期顶部。

从月线来看,黄金逾2011年在1900美元上方见顶,随后一路下跌至2015年的12月,跌幅达到45%。而此后,黄金展开了以年计的反弹,至今涨幅已经达到50%,上涨时间也接近4年。黄金在见大顶前已经牛了12年之久,2011年的顶部应是其牛市大顶,此顶即便不是历史大顶也是未来数十年的大顶。从美黄金指数来看,1923-1045美元的下跌为A浪,此后至1567美元可看作是B浪。从时间和空间来看,这个B浪都是很可观了。反弹已经接近0.618位置,同时也已经到达此前类似双头结构的颈线位处,在结合日线-月线的技术指标来判断,B浪在这里结束的可能性很大。当然还有一种可能,那就是1567是B-c4浪,调整后还有一冲。不过即便如此,未来黄金也很难冲过1700美元,而最终该跌还是要跌的。

对于下跌目标,未来C浪的跌幅至少应与A浪等长,若1567就是B浪高点,那么C浪目标指向689美元,也就是08年低点,这意味着黄金价格后市将被腰斩。你不要以为这是天方夜谭,此前可是又一波下跌45%的,这一次腰斩一回为何不可能呢?曾经在1900美元上方,你可能想到后面黄金会跌去45%?

黄金以美元计价,二者在多数情况下都是反向运行的,即美元涨则黄金跌,反之亦然。但从去年9月起,美元指数震荡上行,但黄金却没有跌,反而是一路大涨,二者走势打破了此前的规律。究其原因,应是央行不断增持黄金、国际局势动荡以及贸易形势等因素所致。但这种背离现象不会一直持续下去,未来仍将回归。而对于美元而言,它的涨势还没有结束。虽然此前美联储停止加息缩表,并且在7月降息,但我们可以发现美元并没有因此而持续下跌,反倒是在持续震荡上涨。美元强势的主要驱动因素就是在未来全球经济下滑并很可能爆发金融危机,届时将是“现金为王”,美元作为全球储备货币,将吸引全球资金避险。对于这一点,就像是2008年,当时金融危机轰轰烈烈,但美元指数却是在08年2月后一路上涨,当年8-10月还出现了加速,这就是避险需求所致。从美元指数周线图来看,虽然现在形成楔形,看似好像是在筑顶,但这种形态也可能是中继,未来一旦突破上轨将加速上涨。投资者如果不信,那么可以持续关注美元指数,看看它未来到底将会向哪边突破。

对于黄金价格,未来驱动其大幅下跌的因素还是经济。黄金只有在通胀背景下才会有好的表现,而在经济危机爆发时将是现金为王的时代,黄金将被市场所抛弃。为什么未来全球经济危机必然爆发?自2008以来,全球凯恩斯主义政府一直通过QE、降息来鼓励债滚债,维持债务泡沫不被清算,制造了大量僵尸企业,占用了大量全球资源。2008开始的危机远没有结束,该清算的债务很多没有清算。虽然表面看危机过去了,经济复苏 了,但经济结构并没有调整好,放水只是打鸡血而已,只不过药效持续了十年之久。但由于病情没有得到根治,未来还是要再犯的。

当下全球债务从2007的143万亿美元,扩张到300多万亿美元;美国政府债务目前接近22万亿美元,10年来也是翻倍了。经济危机的的本质就是债务危机,都说金融危机十年一次,这其实是“复苏、繁荣、衰退、萧条”的经济循环规律,就像是涨跌轮回一样,即使没有那么精确你也必须承认。1929大萧条、1973布雷顿森林体系解体、2008美国次贷引发的全球金融危机,基本上是34年+8~13年的周期节律。每个长波里面还嵌套8~10年左右的中期周期,近一个长波周期的节律是:1987、1998、2008、2019?现在是2008的长波+10年嵌套中期危机的叠加危机,类似于大萧条、1970年代的滞涨,现在是二次危机,因为全球政府的过度凯恩斯主义海量QE的实验,这轮危机的实体经济萧条阶段没有完成,全球债务没有清理,资源没有重配,社会财富没有重新分割,全球经济僵尸横行,金融庞氏骗局猖獗等等,需要一次二次危机的洗礼之浴火重生,才能进入下一个经济循环!

从当前的经济数据来看,欧元区8月制造业PMI终值 47,连续7个月低于荣枯线。美8月Markit制造业PMI49.9,十年来首次跌破枯荣线。此前美债收益率也是出现多次倒挂,这个非常靠谱的指标预示美国经济将陷入衰退。全球经济已经复苏10年,清算日该到了,衰退+萧条周期终将到来,新一轮金融危机将不可避免。那么在危机下,没有什么风险资产能够逃过,黄金虽然有避险属性,但这只能是在某一个阶段,在金融海啸的席卷之下,黄金也是难逃此劫。

近期黄金下跌,投资者万不可有“抄底”的想法,而即便未来能够再创新高也不要再追涨了。这一次,黄金价格有被腰斩的风险,未来有可能会运行数十年的熊市。看一下黄金的历史走势,它曾在1980年见顶后一路下跌,直到1999年才见底,运行了近20年的大熊市。后面黄金可能会重蹈覆辙,中国大妈用了6年时间解套了,而这一次如果仅进场“抄顶”可能会被套16年、26年,再算上利息成本和通胀因素,套你半个世纪也不是不可能……

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